A股大盘现阶段入市处于安全系数很高的底层逻辑

牛人示范

当前，A股市场大盘屡创新低绝大多数投资者极度悲观，但主导市场方向的大类资本也频繁出手配置股市资产。

阅读过过往文章中的朋友就知道在当前市场持续下跌是因市场缺乏买入资金而导致的。

市场持续下跌和屡创新低，绝大多数投资者和公私募基金已深套，且都无资金余力加仓。

所以呢，市场大盘像样的上涨波段就是大类资本配置股市资产的手笔。

如，1月18日，13点50分2762点到收盘大盘从下跌幅度为2.40%到收盘2845点上涨为0.4%，一个多小时上涨幅度差不多为3%。

在当前市场，绝大多数个人投资者和公私募基金都无资金买入力量，也只有：

大类资本有这种资金买入实力能令大盘在一小时多点令其上涨近3%的幅度。

还有，1月22日大盘巨跌2.68%，但在下午14点大盘加速下跌，而在加速下跌期间量随下跌而放大。

首先，成交量放大是其：

卖出多的同时买入也很多。

因为，有卖一手还得有买一手才能成交一手嘛。

在当前市场，大盘稳定下跌期间谁还会越跌越买。

在这，首先排除了个人投资者

谁都不会去接往下掉的飞刀。

更何况，在当前市场绝大多数投资者和公私募基金都被深套，已无资金买入加仓。

所以呢，在当前市场上，技术分析是无效的。

只能看大类资本的配置动向。

技术分析之所以无效是其：

市场各类投资者都无资金买入了，就算他们产生了看涨的分析结论也产生不了和分析结论一致的买入交易行为。

技术分析有效是其：

各类投资者能对自己对股市分析结论能进行相应的交易行为。

而且，投资者技术分析的结论是趋同的。

分析出哪个价位是其支撑位，就会在那个价位去集中性买入也就造成了那个价位形成了支撑。

那么，为什么大类资本会在大盘2760点就加大配置股票资产呢？

2022年A股分红是2.23万亿，而A股大盘在2760点市值是70万亿。

也就是说，在此点位配置全A股资产每年能获得3%的分红收益率。

叠加证监会上市公司分红要达每年收益50%的政策，大类资本在其点位配置A股资产每年最少能获得3%的绝对收益率。

看到这，有些朋友可能会认为，对没错，大类资本在此点位配置A股是能获得3%的分红收益率。

如果，市场还往下跌，且下跌幅度超3%，那是不是意味着大类资本会亏损呢？

注意，大类资本配置A股资产是会使用股指期货工具做空对冲来确保能获得超3%的分红收益率。

市场下跌，配置A股的资产亏损可在股指期货上盈利来对冲掉A股下跌的亏损。

另外呢，我国十年期国债和存款收益率是2.5%，在2760点位A股能获得绝对收益率高于国债存款收益率，就会导致大类资本转投A股资产。

资本的本性是逐利，哪里利润高它就会流去哪里，而且它也不分国界和地域。

看到这，有些朋友可能会觉得这和市场未来上涨有什么关系啊！

A股市场未来上涨取决于大类资本来配置A股资产的步伐。

它觉得A股资产收益率无法满足它的投资诉求它就会流出，造成市场下跌。

觉得A股资产绝对收益率高于固收资产（指银行存款和国债）它就会来配置A股资产，而A股未来方向就是向上的。

上图是沪深300股债收益利差图，

股债收益利差是指：股票每年的收益率-十年期国债收益率的差值。

而差值越大就意味着：

投资于股票收益比国债存款收益就越高。

上图中的利差有6.8%，而十年期国债收益率是2.5%就意味着：

沪深300股票年收益率能达到10%。

上图标记的股债收益率最高点是在2020年3月23日。

而从这种图可以看出，上证指数在2020年3月26日起开始了一轮上涨行情。

这轮上涨行情就是因：

股债收益利差高而引发大类资本开始转投A股资产而导致的。

上图是股债收益利差在其低位标记的时间点在2021年2月10日。

而股债收益利差低就意味着：

股票收益率比国债收益率相差就越小。

相差越小再叠加早几年上市公司股息分红比例由上市公司自行决定，分红比例能达到每年利润的50%凤毛麟角。

就意味着：

比此点位投资于A股每年能获得的绝对收益率比存款国债收益率还低。

而且，存款国债资产毫无风险，此时大类资本都愿意在存款国债资产躺赚无风险收益，没动力和意愿去股市冒风险折腾。

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而且，我们可以从上图中可以看到，上证指数是随着2021年2月10日股债利差小开启了一段下跌走势。

上下一对应就可以得出结论：

这轮A股下跌就是由大类资本转投存款国债（固收资本）而抛售股票资产而导致的。

所以呢，当股债利差大在其高位阶段时，A股大盘也就在将开启持续上涨阶段。

当股债利差小在其低位阶段时，A股大盘也就在将开启持续下跌阶段。

看到这，大家总知道对主导市场大盘方向是其大类资本的观点：

不是本人杜撰，而是事实。

看到这，还会有些朋友说：

为什么就我国A股下跌，其它国家却上涨呢。

首先，美国十年期国债收益率从2023年4月5日3.30%到2023年10月份都是上涨的。

而从2023年8月份美国国债收益率突破4%的收益率。

而美国道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数，均在8月份就开启了下跌走势。

而我国大A同样也在8月份就开启了持续下跌走势。

不单我国资本市场那时开启了下跌，只要是全球像样经济体的政府资本市场也在同一时间开启了一段持续下跌走势。

当美国十年期国债收益率突破4%时，就导致了大类资本抛售股票转投美国国债享受4%的收益率。

这就导致了，全球的资本市场在同一时间开启持续下跌走势。

细心的朋友，可以从美国国债收益率图可以看出，国债收益率从2023年4月5日将持续上涨。

按照上文所讲的内容，国债随着收益率上涨资本市场也应该开始下跌才对啊！

为什么，资本市场在2023年8月份才开启下跌呢？

这是因为：

当国债收益率不到4%时，资本市场的每年的无风险收益率和国债相差无几，大类资本就不会付出额外的交易手续费去转投国债，安心的呆在资本市场。

也就是说：

比如：资本市场和国债收益率都是3.5%，而现在大类资本抛售股票去转投国债这其中算上交易的手续费的话，今年还不能取得在资本市场的绝对收益率。

而国债收益率突破了4%就转投国债比投股票资产收益率就更高。

这就导致了大类资本同一时间集中性的抛售股票转投美国国债，造成了全球资本市场持续下跌走势。

而在现阶段入市沪深300其中的股，后市有大类资本配置给兜底，安全系数还不高吗？

在场内被深套的投资者，现阶段正处于大类资本开始配置股票资产的阶段叠加2024年美联储和我国绝大概率降息。

只要扛住，后市定会有扭亏为盈的时机，细致客观分析大类资本的配置动向，根据大类资本配置动向来选择进场出绝大概率会在后市赚取一笔可观的盈利。