珍惜这只错杀的国产替代龙头 联影医疗

药不如械，迈瑞一直稳坐国内医疗器械赛道龙头，更是总市值傲居医疗板块之首。但真正的高端医疗器械不是迈瑞而是联影医疗。




整体上联影是一家很好的医疗器械公司，而且是医疗器械领域国产替代的扛把子。高端医疗器械CT/MRI都是发达经济体的专属，过去国内医院根本没有国产，现在国内公司在慢慢渗透。慢慢抢回自己的市场，甚至逐渐在弯道超车。医疗器械跟汽车一样，过去国产根本没有啥看点，而随着国家科技实力的进步。我们在大踏步前进，也正是因为过去的空白，才给了未来的空间。

关于联影医疗我想说。

1、联影医疗是典型的国产替代标的，虽然目前它在这个行业国产替代上不如CIS的韦尔股份那么强势，但是依托国内工程师红利以及相关政策支持，大概率在未来国内市场会加速替代完成；

2、联影走国产替代的同时，同步抢占海外市场，特别是东南亚市场，目前很多企业一般是国内卷到老大或者老二地位后杀向海外，但联影大概率两步一起走。当然这取决于它研发技术的进展和领先情况。

3、联影产品基本不受集采影响，这个对利润很关键。这是有别一药明康德等CXO受制于国际关系因素的不同点。

4、医疗设备更新政策应该在下半年开始对他业绩有明显的贡献，而且这个也是渐进过程不是一蹴而就的。

因此个人觉得联影千亿市值以下应该是比较好的机会。是龙回头。虽然短期资本估计在做空，但是我认为很多好东西需要有自己的思考，需要跟市场不同。