长电科技是少数几家与苹果芯片相关的公司之一

长电科技是少数几家与苹果芯片相关的公司之一，约40%的营收来自北美大客户。北美大客户的一些新品，特别是在AI手机方面的创新可能带来消费者换机潮。这也是对公司未来发展的催化剂。公司目前整体估值处于历史低位，未来几个季度的经营业绩有望改善，包括毛利率和盈利能力。公司近期进行了收并购，完善了在存储方面的封测能力



封测行业，长电科技排名第三，国际化程度很高，海外业收入占比70%以上，新加坡、韩国、国内都有布局，全球大客户分布很广，可比公司是美股的日月光、安靠和A股的通富微电。

因为是周期性行业，PB估值相对靠谱些，我们可以对比可比公司来进行类比。目前，日月光PB是2.53，安靠PB是2.03，国内的通富微电是2.63，而长电PB是1.89，比行业排名第1、2、4的PB估值都要略低，这和长电无实控人，没有市值管理的动力应该有关。

随着今年半导体的逐步扶苏，封测一般是先行的，同时长电还伴随着三件大事的落地：华润成为实控人、收购晟碟绑定西部数据、大基金二期投资长电汽车电子。长电的估值应该会逐步修复，尤其是华润收购长电控制权的29元每股的价格也成为近期的估值锚，低于29都算低估。

类比可比公司的PB估值，长电PB有望回到2.0到2.5的区间，按照一季报14.66的净资产，股价合理估值应该在29.32到36.65元之间，当然这个过程的长短主要看情绪




6月6日电，长电科技在互动平台表示，二级市场股价受海内外宏观政策变化、投资者市场情绪、大盘走势、行业周期变化等多个方面因素影响。今年公司股价调整幅度与中华半导体指数及半导体封测指数一致。当前公司业务正稳步复苏，今年第一季度公司实现收入及净利润均同比双位数增长，预计下半年会迎来更大的复苏



半导体行业在复苏，半导体板块最近走势最近很顽强。长电科技开始温和放量沿着五日线上升，很明显是有资金进来了。但是目前已经到达强压力位附近区域，这个位置能否放量大阳线突破还有待观察，车上的短线沿五日线持股也可以，车外的这个位置最好是耐心等待观察一下方向的选择，若无法突破，等回落到合适位置再考虑是否进场！激进的若要沿着五日线低吸试错也可以，记得严格止损就行！以上仅仅代表个人看法，不作为投资依据！






长电科技一季度财务状况分析如下：
一、营收情况
长电科技在2024年第一季度实现营业总收入68.42亿元，同比增长16.75%。这一数据显示出公司在报告期内营业收入的稳定增长。
二、净利润情况
公司在该季度实现归属于母公司所有者的净利润1.35亿元，同比增长23.01%。净利润的显著增长表明公司在经营效益上取得了良好表现。
三、盈利能力指标
毛利率达到12.20%，同比上升0.36个百分点。毛利率的提升反映了公司产品盈利能力的增强。
净利率为1.96%，较上年同期上升0.08个百分点。尽管净利率水平相对较低，但同比增长的趋势显示出公司盈利能力的稳步改善。
四、现金流量情况
经营活动产生的现金流量净额为13.73亿元，同比增长11.26%。这一数据表明公司在经营活动中现金流入良好，现金流状况健康。
五、其他财务指标
公司基本每股收益为0.08元，同比增长33.33%。每股收益的增长反映出公司盈利能力的增强，对股东回报的提升具有积极意义。
加权平均净资产收益率为0.52%，较上年同期增长0.07个百分点。这一指标虽然相对较低，但同比增长的趋势显示出公司净资产盈利能力的改善。
六、财务亮点与风险
长电科技总体财务状况尚可，在所属的半导体及元件行业中排名靠前。公司资产质量良好，营运能力和现金流优秀。
公司应收账款体量较大，需要关注应收账款的计提和坏账准备情况。此外，公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量和折旧方法。
总结：
长电科技在2024年一季度的财务状况表现良好，营收和净利润均实现同比增长，盈利能力稳步提升。公司在经营活动中现金流入良好，现金流状况健康。然而，公司应收账款和固定资产规模较大，需要关注相关风险。未来，公司应继续加强财务管理和风险控制，保持稳健的经营态势

买买买，6月7日，国家市场监管总局反垄断执法一司网站公示华润（集团）有限公司收购江苏长电科技股份有限公司股权案，公示期为2024年6月7日至2024年6月16日。经营者集中简易案件公示表显示，华润（集团）有限公司（“华润集团”）分别与国家集成电路产业投资基金股份有限公司（“大基金”）、芯电半导体（上海）有限公司（“芯电半导体”）签署协议，华润集团拟收购江苏长电科技股份有限公司（“长电科技”）共计22.54%的股权，长电科技主要从事半导体封装测试服务。交易前，大基金持有长电科技13.24%的股权，芯电半导体持有12.79%的股权，但均不享有对长电科技的控制权，长电科技无最终控制人。交易后，大基金将持有长电科技3.5%的股权，不享有对长电科技的控制权；华润集团将持有长电科技22.54%的股权，并单独控制长电科技。

大基金将其持有的1.74亿股公司股份（占公司总股本的9.74%）、芯电半导体将其持有的2.29亿股公司股份（占公司总股本的12.79%）都以29.00元/股的价格转让给磐石香港或其关联方。
此次交易后，央企中国华润成为长电科技实际控制人，中芯国际全面退出。华润集团将实现对长电科技的并表，大大增加战新业务比重。

华润的大动作带动股价要起飞了

如果野蛮人也进来抢筹就有戏了

西红柿炒番茄 发表于 2024-6-14 11:22
如果野蛮人也进来抢筹就有戏了

16日出公示结果，下周一买就迟了，建议提前布局，龙头股，中国要发展芯片离不开的

记录所看所思 发表于 2024-6-14 11:25
16日出公示结果，下周一买就迟了，建议提前布局，龙头股，中国要发展芯片离不开的 ...

这样的好公司有发展前途可以长期持有

昨夜美股封测企业世界第一的日月光，第二的Amkor大涨，风口已经来了，第三的长电

HBM存储未来三年每年翻倍100%，先进封测厂商或率先受益！通富微电、长电科技笑了，

2024年5月全球半导体销售额为491.5亿美元，同比增长19.3%，环比增长4.1%，已经连续7个月同比增长；其中中国半导体销售额为149.1亿美元，同比增长24.2%，环比增长5.0%。

此外，近期，海内外多家半导体上市公司披露上半年业绩预告，纷纷传来业绩高增长的“喜报”。A股上市公司中，率先披露上半年业绩预告的5家半导体行业上市公司（韦尔股份、澜起科技、佰维存储、南芯科技、鼎龙股份），预计上半年归属于母公司所有者的净利润增幅均在100%以上。

关于半导体行业正处于景气周期，我真不想再说了~

接下来，我们要思考的问题就简单了，半导体景气周期下，为什么 $长电科技(SH600584)$ 一定会受益？

我这里给大家说一下四个逻辑：

第一层逻辑是，看看长电在半导体产业链的地位吧，长电科技可是全球第三大、中国大陆第一大的封测厂商，是绝对的国内龙头，其客户、规模化、产品技术等优势突出，必将充分受益于整个半导体行业的景气复苏。公司24Q1营收68亿元，同比+17%，业绩已经重回增长通道就是很好的佐证。

第二层逻辑是，AI带动HBM等先进封测需求快速增长，产业升级下必然带来利润的大幅提升。长电科技的技术平台覆盖当前市场上的主流2.5D Chiplet方案，且长电绍兴总投资额80亿元核心布局300mm集成电路中道晶圆级先进封装的研发及量产。

第三层逻辑是，国家有望出台更大力度的半导体扶持政策，大基金三期或只是开始，国内半导体公司的实力将更上一层楼。试想一下，现在，前有韩国，后有日本都在出台大规模扶持半导体行业的政策，我们国家会落下嘛？

相关消息面，韩国即将提供26万亿韩元半导体产业扶持资金；日本誓要重振半导体，索尼、三菱电机等8家日本主要半导体厂商，计划在2029年前向功率半导体、传感器及逻辑半导体等关键技术领域投资5万亿日元（约合人民币2258亿元）。

第四层逻辑是，并购重组带来快速增长的可能性。中国华润已经是长电科技实际控制人，华润的实力和资源不用多说，近期，长电科技拟以6.24亿美元现金收购晟碟半导体80%股权，而晟碟半导体2022年实现35亿元收入和3.6亿元净利润。“科创板八条”明显更大力度支持并购重组，这难道还不能让我们对未来长电的并购重组抱有更大期望嘛？

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