找回密码
 立即注册

微信扫一扫,快捷登录!

QQ登录

只需一步,快速开始

查看: 155|回复: 0

[逻辑之要] 股票投资的胜率取决于大类资本配置的意愿

[复制链接]

36

主题

91

回帖

1183

积分

金牌会员

积分
1183
发表于 2024-2-5 11:39:42 | 显示全部楼层 |阅读模式 来自 北京
但凡画线就能判断大盘市场后市将出现大上涨行情都是其:



​毫无事实依据的侃大山。



​后市要推动大盘大上涨:



只有大类资本有其体量资金实力。



注意大类资本都是其:



各国政府的养老基金。



一个小国政府的养老基金至少是:​几百亿美元的规模。



更别提全球前十大经济体的养老基金,那个个更是:



​资本巨无霸。



而大类资本永远是:



​哪里能给自已带来绝对无风险利润高就流向哪里。



注意,这里所说的绝对无风险利润是其:



高于通胀利率的幅度。



如,利润低于通胀利率,那么资产就是贬值和亏损。



大类资本第一需求就是其:​保值增值。



另外呢,它们都是在:



全球金融市场寻找无风险绝对利润最高的类型资产就配置哪类资产。



哪国金融资产中的,哪类型金融资产无风险利润最高,大类资本就会流向那国而配置那类型的资产。



而金融市场分为两类资产:



​固收类资产(银行存款和债券)和权益类资产(指股票)



大类资本配置固收资产路径依次是:



大额存单(银行存款)然后是国债。



​​大额存单是最易变现的资产,所以排在了大类资本配置固收类资产的首选。



注意,这里所指的银行大额存单不是面向个人投资者:



​而是各大银行在其金融机构招标。



比如,你是某银行负责人,急需50亿美元,向其各大金融机构吆喝,我要收50亿美元存款,期限1年利率5%,有人存吗?



如这时,大类资本想赚取这利润就回应,这利率利息我接受,然后就是大类资本转账,银行开存款证明(就是存单)完成此次交易。



​注意:​大类资本手上永远没有现金,只有资产。



​当它配置另一种资产时必然是抛售一种资产换取的现金再来配置的。



随着,银行机构需要的存款越来越多,大类资本就越抛售国债套取现金来配置银行大额存单资产。



有过投资经验的朋友都知道:​当某类资产越抛售的多,价格就越低。



那么,这时随着国债越抛越多那国债价格就越低:



国债价格越低收益率就越高。



比如,十年期100美元面值的国债年利率是2%,但现在盘面市场价格是80元,而你现在就以80元的价格买入了此国债。



十年后,国债还本付息,光票面价格你就赚了100-80=20元。



这张100美元十年期面值债券,本来每年利率是2%,每年利息收入就是2元。



10年利息收入就是:2*10=20元



综合起来,这十年你在这张国债获得了20+20=40元。



初始投入本金为80元。



40/80/10=0.05。



算下来每年就获得了5%收益率。



​当国债价格因下跌而导致收益率高于银行存款利率时,就会吸引众多大类资本来配置国债。



随着,大类资本因无风险高收益而流动,最后会导致各类资产收益率趋于平衡。



也就是说:



​当各类资产收益率趋于平衡时就停止流动了,各类资产只要有套利机会就会随着大类资本流动被填平套利机会。



​而权益类资产(至股票)每年所获得的分红收益就是其股票每年获得的收益率。



而美联储加息是其:



收紧流动性,提高资金的成本让其价格增长,必然会抑制投资和经济发展,而令资金成本增长高于物价增长就导致市场资金存入银行享受资金价格增长的红利。



这就是市面上一旦出现美联储强加息的预期:



就会导致资本抛售权益类资产转投美国固收类资产,造成全球股市普遍下跌。



美联储加息的预期:



就相当于开启了美元资金价格上涨趋势。



如加息强预期能被验证,先回流美国的大类资本:



不但能享受高利率的收益,还能享受到汇率大幅增长的高额收益。



比如,你是大类资本掌舵人资产都配置在中国市场,这时美联储官员释放出强加息的预期。



你认为相当靠谱,抛售了100亿人民币国债,因刚出现美联储强加息预期还没导致美元兑换人民币汇率大幅增长。



然后呢,你拿这100亿人民币兑换成10亿美元配置了美元资产。



过后,美联储加息被验证了并持续多次加息。



​加息就会导致大类资本抛售人民币资产造成美元兑换人民币汇率大幅上涨。



​而从你配置美元资产时不但享受到:



资金价格增长的利润,还享受到了汇率上涨的利润。



​你经过细致分析,美联储现阶段已到了不可加息的地步,于是你抛售美元资产。



还本付息当初10亿美元本金变成了现在12亿美元。



你携带10亿美元来配置中国金融资产,可你用10亿美金兑换成人民币时,因美元兑人民币汇率大涨。



现在,10亿美金能兑换120人民币,比最初转投美元资产,能多兑换成20亿人民币了。



这时你会发现:



​当初一笔资金就在中美转了一圈,赚了两笔收益。



所以呢,市场只要出现了美联储强加息的预期:



​定会有部分大类资本趋之若惊,闻风而动。



这潜在的无风险收益实在是难以抗拒啊。



你就算是个风险意识很强很保险的大类资本掌舵人面对如此大的潜在收益,也会调用旗下部分资金去搏这高额收益的。



​上面例子,只是方便大家阅读理解,现实中实际操作肯定比这复杂的多,但逻辑是一样。



同理,只要市场上出现美联储强降息的预期必会导致:



​部分大类资本抛售美元资产,购入估值较低它国金融资产。



而且呢,美联储减息同样也是开启了:



​以美元计价的资产下跌的趋势,非美元资产上涨的趋势。



当前,美联储就处于减息强预期中,已连续多次暂停加息,后市就只有降息这条路可走了。



美国当前的利率政策就不合理:



基准利率高于物价指数2%,经济的萧条必不会使其不合理的货币政策维持长久。



在这点上我国和美国一样,都是处于不合理利率政策当中。



合理的货币政策是其:



​物价指数略高于基准利率也就是温和的通胀,这样才会促进经济大发展。



为什么呢?



​在固收类资产趴着的资本才有意愿把钱从银行拿出来去投资寻求其资产保值增值。



投资就会促进就业,就业会促进消费,经济将就进入良性循环。



在这有些朋友会很疑惑,那一两个点收率差有那么重要吗。



你三五十万资金的一两个点的利差是没多大区别。



那些,有钱人三五十亿资金的一两个点的利差那就有区别了。



一两个点的利差就是一大笔钱了,是人就会很关注啦。



还有就是,世界上1%的人掌握了世界80%的财富。



那这1%的人是不需要去把99%的穷人财富赚过来了,把那20%财富赚过来穷人就会死,也就没人来为这1%的人提供服务了。



所以呢,处于财富顶端的人是不会去从事生产性活动赚钱了:​只要把其手中资产保值增值不被物价通胀慢慢吞噬就好了。



央行调整利率是要把这些人的资产驱逐于银行和债券,去市场投资来为自己资产进行保值增值间接促进经济活力。



回到上文,我国有其降息的需求只所以没降是在等美国降息。



美国降息了我国就有条件降息。



不等美国降息,我国贸然降息就会开启:



人民币下跌的趋势,必会导致资本出逃我国。



从上文可得知,美国已处于降息前夕,根据1月底美联储宣布维持利率不变,第二天就有美联一家银行崩盘这就意味着:



美国的金融系统因利率政策的不合理而出现了系统性的风险,其美联储宣布不降息也只是硬着头皮挺住而已。



其不合理的利率政策必不可持久。



只要美联储降息就开启了:



美元资产下跌的趋势,非美元资产上涨的趋势。



​​而我国是其全球第二大经济体,体量大,金融市场流动性高有其容纳空间来承接部分出逃美国的大类资本。



​而当前我国权益类资产(股票)分红率能达到3.1%比债券高,大类资本必会先配置股票而导致市场大盘上涨。



还有就是,降息就等于开启了:



物价通胀指数上涨的趋势。



​​物价上涨了而背后代表物品所有权的股票不也同样会涨吗?



​股市会因大类资本配置而出现整体性上涨,而你的股票投资决策只有在此前提下去实施胜率才会更高。



你股票投资决策在市场整体下跌当中去实施很显然,胜算率会大打折扣。



整体下跌当中,很难独善其身不亏损。



你翻阅过往投资交割单,会发现90%的亏损单子只要能扛住,后市都有盈利的机会。



而这个扛单是在大类资本配置股票资产令其市场大盘整体性上涨才实施,而不是在其大类资本抛售时扛。



还有就是,股票投资想稳定盈利



​你只需解决在后市依然不能扭亏为盈单子的问题就可做到。



比如,这些一至亏损的单子你是在价格高位进的或因带st帽导致后市没扭亏为盈的机会。



​那买进时,以你投资理念去选择价格低位横盘震荡且过往多年每股收益为正的股票不就解决此问题了吗?



个​人的投资理念只有在市场整体性上涨趋势当中去应用,胜率才会高。



而能主导市场整体性上涨就在于大类资本配置股票资产的意愿。



所以呢,股票投资要想稳定快速盈利就要紧盯大类资本的配置动向。



而当前上证指数连续大跌,也处于大类资本开始配置股票资产的阶段。



​同时,也在美联储,我国政府降息的前夕也同样是大类资本加快步伐配置股票资产的前夕。



连续大跌时买进是其风险底线,大类资本加速配置股票资产是其盈利空间。



盈亏比很大,还不值得陆续买进吗?



退一万步说了,买进去如亏损了,就等美联储势在必行降息来临,不也可以扭亏为盈吗?



说到这,有些朋友可能会等到美联储降息发生后才左侧交易买进进场。



​可能到那时,市场已阶段性上涨了,买进要付出高价的成本。



注意,



​大类资本对于利润的嗅觉是很灵敏的,在美联储有其强预期降息时,部分资本就已开始配置股票资产了。



大类资本主动的配置必会给市场造成一段上涨的幅度。


您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

快速回复 返回顶部 返回列表