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[逻辑之要] 什么时候入市最容易赚钱

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发表于 2024-5-28 10:11:55 | 显示全部楼层 |阅读模式 来自 北京
1. 历史资料告诉我们:我国股市5月份和8月份的回报率最高,11月份获利的机会最大,最佳入市时间是3月底4月初和10月底。

2. 我国股市是“政策市”、“消息市”,在影响我国股市的各种因素中起主导作用的不是宏观经济的景气状况,而是与股市有关的政策、重大消息。在实证研究中,从统计数字中,我们可以看到1990-1999年期间5月份的回报率是最高的,达到18.599%,其次是8月份的为14.811%,大大高于1990-1999年期间的月平均回报率3.752%。对各个月的回报率与其相对应年份的月平均回报率相比较来看,11月份的回报率超过其对应年份的月平均回报率在9年中其共有6次,虽然5月份和8月份的回报率最高,但我们若从此就得出5月份和8月份是一年中入市的最佳时机,那就违背了马柯维茨的“现代组合理论”。马柯维茨认为典型的投资者不仅要求“高的回报率”,还要求“回报率是可以确定的”,因此除了考虑股票的收益率外,还应考虑其风险水平。通过对5月份和8月份的进一步观察可发现在这两个月分别出现了沪市月回报率的最高和第二涨幅,即1992年5月份的177.23%和1994年8月份的135.19%,这就使得5月份和8月份的平均回报率大大提高。这一点也可以从这两个月的收益率标准差中得出,5月份的标准差为61.292,8月份的标准差为46.833,同样位居沪市一年12个月标准差的第一和第二位,由此可以看出在一年中5月份和8月份股价最不稳定,其风险水平最高。在一年中收益率标准差最小的是2月份和9月份,分别为6.896和7.508,说明这两个月的股价最稳定,波动幅度最小。结合收益率、风险水平和月回报率与该年的月平均回报率之间的差异来看,可以认为我国最佳入市机会为11月份,因为11月份的回报变动比率是最高的,同时它的月涨幅超过月平均涨幅的概率也是最高的。

综合各方面考虑,我们可得出一年12个月中较佳的入市月份为2月、4月、6月、5月、8月、11月;较合理的时机是在3月底4月初介入,在6月底退出,从而逃离一年中最差的月份-7月份。这一点在今年的“5.19”行情中也很好地表现了出来;另一时机是在10月底进入市场,11月底12月初退出,从而抓住一年中涨幅最高的月份




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 楼主| 发表于 2024-5-28 10:15:03 | 显示全部楼层 来自 北京

一年之中哪个月投资股票最赚钱?我们分别上证指数创业板指数的历史统计数据来说话!

胜率

       在上证指数自诞生的27年以来,上涨月份最高的月份为二月,胜率高达77.78%,排名第二的是十一月,胜率66.67%。下跌月数最多的为九月,27年共下跌16次。综合来看,总的上涨月数为177,下跌月数为146,整体上涨概率略高于。

       而创业板自2010年诞生以来,上涨概率最高的为八月,其次是十月。另外,二月、五月以及十一月都是上涨概率较高的月份。而下跌概率较高的月份为七月和十二月。下跌月数最多的是七月和十二月。综合来看,总的上涨月数为49,下跌月数为40,整体上涨概率略高于。

最大涨跌幅

       首先来看上证指数,由最初的100点上涨到目前3400点附近,27年涨幅34倍,年复合增长率达到15%左右,最大单月涨幅为177.23%,最大单月跌幅为31.15%。考虑到中国股市经历了几次野蛮成长,逐渐成熟,未来正常情况下,单月最大幅度预计将不再有那么高了。

   同样,创业板指数从2010年的1000点,接近七年的时间里涨到了目前1800多点,涨幅不到一倍,年复合增长率不到10%。考虑到创业板近年来不断扩容,并且目前处于技术性熊市,所以统计的年复合增长率处于偏低的。通过分析美股100多年的市场运行情况,可以知道中小盘股的年复合增长率约为20%,其波动性也是远远大于大盘股的。所以未来一两年重点关注以创业板为代表的中小盘个股得修复性机会。

      综上,股票市场长期向上的格局不论是在月度涨跌数量还是在月度最大涨跌幅都有所体现。时间上看,今年前十个月上证指数上涨6个月,下跌4个月,趋势呈现震荡向上。截止11月6日收盘,今年以来整体涨幅为9.17%,结合历史15%的年复合增长率,接下来的一段时间的慢牛格局并未改变变。

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