威科夫体系判断算力大票当下位置
其实威科夫在国内市场研究的人相对较少并不是很多，不过核心逻辑和理念跟欧奈尔是存在相似之处的，但是又存在差异。理论基础两者均以技术分析为核心，吸收了利佛摩尔、达瓦斯等前辈的思想。欧奈尔的CAN SLIM模型脱胎于威科夫的市场观察方法，强调“买强”（高价股）、“趋势跟踪”，并发展出独特的价格形态分析（如杯柄形态、双底形态等）。威科夫则更注重供求关系、成交量与价格的因果关系，主张通过“横盘吸筹”判断主力意图。 操作策略欧奈尔侧重“买强”（高价股）、“市场一致性”，主张在趋势形成后介入强势股；威科夫强调“供求法则”，通过成交量与价格波动分析判断市场方向，两者都以趋势跟踪为核心策略。但威科夫更关注横盘阶段的吸筹过程，而欧奈尔直接切入主升浪阶段。 差异点威科夫方法包含主观判断较多的资金管理规则（如止损设置、仓位控制），而欧奈尔的模型更偏向客观量化指标（如成交量、相对强度指标）。
一、威科夫理念的核心逻辑
1. 市场由“聪明钱”操控
•威科夫认为市场由大资金（机构、庄家、Composite Operator）主导。
•这些大资金通过吸筹、拉升、派发等阶段操控价格。
•散户可以通过量价行为识别这些阶段，从而跟随“聪明钱”操作。
2. 市场行为具有周期性
威科夫将市场周期分为四个阶段：
阶段 名称 特征
A 吸筹（Accumulation） 聪明钱悄悄买入，价格横盘，成交量逐渐放大
B 上涨（Markup） 价格突破吸筹区，趋势向上，成交量放大
C 派发（Distribution） 聪明钱悄悄卖出，价格横盘，成交量放大
D 下跌（Markdown） 价格跌破派发区，趋势向下，成交量放大
二、威科夫三大法则（Wyckoff’s Three Laws）
1. 供需法则（Law of Supply and Demand）
•价格上涨：需求 > 供应
•价格下跌：供应 > 需求
•横盘：供需平衡
关键：通过量价关系判断供需强弱。
2. 努力与结果法则（Law of Cause and Effect）
•“因”：横盘整理（吸筹或派发）的时间与成交量
•“果”：后续上涨或下跌的幅度
•规律：横盘时间越长、成交量越大，后续波动幅度越大
威科夫用**点数图（Point & Figure Chart）**来量化“因”的大小，预测目标价位。
3. 努力与结果不一致法则（Law of Effort vs. Result）
•“努力”：成交量（资金流入）
•“结果”：价格变动
•背离信号：
•放量不涨：可能见顶（派发）
•缩量不跌：可能见底（吸筹）
三、威科夫吸筹与派发模型（Schematics）
✅ 吸筹模型（Accumulation Schematic）
阶段 名称 特征
A 初步支撑（PS） 价格下跌后首次放量止跌
B 自动反弹（AR） 价格快速反弹，形成区间上沿
C 二次测试（ST） 价格回落测试支撑，缩量
D 强势信号（SOS） 价格突破区间上沿，放量
E 最后支撑点（LPS） 突破后回踩不破，缩量
F 拉升（Markup） 趋势启动
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❌ 派发模型（Distribution Schematic）
阶段 名称 特征
A 初步供应（PSY） 价格上涨后首次放量滞涨
B 自动回落（AR） 价格快速回落，形成区间下沿
C 二次测试（ST） 价格反弹测试阻力，缩量
D 弱势信号（SOW） 价格跌破区间下沿，放量
E 最后供应点（LPSY） 跌破后反弹不破，缩量
F 下跌（Markdown） 趋势启动
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四、威科夫技术规律总结（实战用）
技术现象 含义 操作建议
弹簧效应（Spring） 价格跌破支撑后快速收回，诱空 看涨信号，可考虑买入
上冲回落（Upthrust） 价格突破阻力后快速回落，诱多 看跌信号，可考虑卖出
缩量回调 上涨中回调缩量，说明供应不足 看涨，逢低买入
放量滞涨 上涨中放量但价格不涨 看跌，可能派发
高成交量突破 放量突破关键阻力 看涨，确认趋势
低成交量突破 缩量突破关键阻力 假突破概率高
五、威科夫实战工具
工具 用途
量价图（Volume + Price） 判断供需、努力与结果
点数图（P&F） 量化“因”，预测目标价位
趋势线 识别趋势结构
横盘区间 识别吸筹/派发区
成交量指标 判断资金流向
六、威科夫 vs 传统技术分析
维度 威科夫 传统技术分析
核心逻辑 跟随聪明钱 跟随价格形态
成交量 必须分析 可选
目标预测 有（P&F） 无
阶段划分 明确（吸筹/派发） 模糊
假突破识别 强（Spring/Upthrust） 弱
七、总结一句话（口诀）
“量在价先，横有多长，竖有多高；看破不说破，跟着聪明钱走。”
以下是利用AI利用威科夫体系来分析算力CPO的龙头中际旭创的当下情况
一、最新关键价位（截至 2025-11-03 盘中）
项目 价格 备注
日内低点 457.5 元 当日/近三日最低
日内高点 483.4 元 当日/近三日最高
短线箱体 460 – 515 元 近两周横盘区
52 周最高 525.7 元 9 月下旬创出
52 周最低 66.9 元 2024-11 附近
二、用威科夫视角重新拆解
1.中长期趋势
•自 2024-11 的 67 元附近启动，至今最大涨幅 ≈ 7 倍，已经历完整 Mark-up。
•2025-09 上摸 525 元后，出现三次“高量上冲”但收盘未能显著新高，形成 Upthrust → 初步供应区（PSY） 的迹象。
2.近两个月结构
•9-10 月主要在 480–515 元震荡，成交量多次放大至 200 亿元+，但价格重心并未上移，疑似 Line/Trading Range（派发区）。
•10-30 与 10-31 连续两根带长上影的日 K，成交量均 > 190 亿元，符合 Upthrust After Distribution 特征。
3.短线状态
•11-03 早盘最低 457.5 元，已切入区间下沿 460–470 元，若随后 1–2 日放量跌破 457 元且三日无法收回，可视为 SOW（Sign of Weakness） 成立。
•反之，若重新放量突破 515–525 元并站稳，则区间上破，派发假设失效，可能开启新一轮 Mark-up。
三、后续观察与应对（纯技术流）
1.确认派发完成需看到：
•跌破 460 元时出现放量（≥日均 1.5 倍）且反弹无力再回区间内；
•随后任何回抽 480–490 元均缩量的 Last Point of Supply（LPSY） 形态。
2.若确认进入 Markdown，威科夫 P&F 计数（箱体高度 ≈ 55 元，格值 5 元 → 11 格）给出量度目标约 400 – 410 元；再往下大型支撑在 320 – 350 元区域（前高平台）。
3.如果向上突破 525 元并三日站稳，则空头信号被否定，需重新评估是否转为再次吸筹或强势延续，上方可见 580 – 600 元区域。
四、结论（更新版）
•当前价格 460–510 元区间，对应市值 5200 – 5700 亿元，已计入未来两年高成长预期。
•从威科夫结构看，处于 “潜在派发区”→“等待 SOW 确认” 阶段，尚未完全进入主跌，但出现多次上冲回落 + 高量滞涨，短线偏空。
•投资者如按威科夫方法操作，可采取“跌破 457 元跟空/减仓，突破 525 元跟进做多”的区间突破策略，并严格以反向 3%–5% 作为止损。
再次提醒：以上仅为基于公开量价信息的威科夫技术分析，股价受宏观、流动性、行业政策等多因素影响，请结合自身风险承受能力审慎决策。
以下是分析算力芯片龙头的逻辑
寒武纪（688256.SH）最新价 1 346 元，总市值 5 676 亿元，处于“高位派发中段”向“潜在 Markdown”过渡的临界区。下面用威科夫方法拆解关键证据，供你快速定位当前所处阶段。
一、价格结构：完成巨幅 Markup 后进入大级别 Trading Range
•历史高点：1 595 元（2025-08-28），距 2024-11 的 402 元低点上涨近 4 倍，满足“足够长的 Cause”。
•当前箱体：1 280–1 520 元，已横盘 9 周，区间振幅约 240 元，初步构成派发区间的 AR（自动回落）→ST（二次测试）结构。
•关键边界：
•上沿 1 520 元：多次放量上冲都无法三日站稳，形成典型 Upthrust。
•下沿 1 280 元：10-25、10-30 两次回踩均出现缩量反弹，尚未跌破，因此 SOW 仍未确认。
二、成交量与努力/结果：连续出现“高努力低结果”背离
•8-27、9-12、10-08 三次冲击 1 500+ 元，当日成交额 180–220 亿元，对应 25–30% 的换手率，却都无法封住高点——努力巨大、结果微弱，符合 Wyckoff 派发的“买盘耗尽”特征。
•11-03 早盘再次放量 16.4 亿元（全天预估 120 亿+）却收跌 1.68%，为小型 Upthrust After Distribution 信号。
三、资金流向：聪明钱边打边撤
•近 5 个交易日主力合计净流出约 11 亿元；11-03 特大单卖出 7.1 亿 vs 买入 5.8 亿，占比 43% vs 35%，连续四日呈“大单/特大单净减”。
•8-22 龙虎榜净卖出 6.8 亿元，为上市以来最大单日机构出货记录，可视为 PSY（初步供应） 的启动标志。
四、基本面与事件：边际利好钝化+潜在利空显性化
•业绩：2025H1 营收 28.8 亿元（+4 347%）、净利 10.4 亿元，实现扭亏；但公司 8-28 主动提示“股价已脱离基本面”，并给出全年收入 50–70 亿元指引，隐含 Q3–Q4 环比增速显著放缓。
•供给：39.85 亿元定增获批，叠加 9 月科创 50 权重下调，被动型基金需减持约 90 亿元市值，形成持续抛压。
•诉讼：前 CTO 索赔 42.9 亿元（市值≈3%），虽属一次性风险，但增加不确定性，正好被主力用来放大波动、加速出货。
五、威科夫阶段判定
1.已完成：
•PSY（初步供应）→ AR（自动回落）→ ST（二次测试）
•LPSY（最后供应点）雏形：10-30 反弹至 1 380 元但缩量，可视为小规模 LPSY
2.等待确认：
•SOW：若放量跌破 1 280 元且三日无法收回，派发完成，进入 Markdown。
•LPSY：跌破后的回抽 1 320–1 350 元若继续缩量，可加仓空头或减持。
3.否定条件：
•重新放量突破 1 520 元并站稳，则区间上破，派发假设失效，或开启新一轮 Markup，上看 1 700–1 800 元。
六、量度目标（保守 P&F 计数）
区间高度 240 元 ÷ 格值 20 元 ≈ 12 格 ⇒ 跌破 1 280 元后理论目标 1 040–1 060 元；下一密集成交区在 900–950 元（对应 2025-06 缺口）。
七、一句话策略
“1 280 是派发区的生命线”——跌破跟空，站稳则继续震荡；多头只考虑放量突破 1 520 再跟进，否则观望。
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